11.5 MACD (Moving Average Convergence and Divergence)

El MACD (Divergencia de convergencia del promedio móvil) es un indicador que fue desarrollado por Gerald Appel en la década de 1970.

De acuerdo con Appel, el MACD es un indicador que puede resultar útil para identificar los cambios en la dirección o el impulso de un mercado.

Aunque el indicador MACD se puede encontrar en casi todos los proveedores de software de gráficos, estaremos de acuerdo en que es importante saber cómo se calcula.

FORMULACION MACD

Se compone de 3 partes:

1. El primer componente del indicador MACD se conoce como la línea de MACD.

Calculamos la línea MACD restando dos medias móviles exponenciales (EMA).

Usando la configuración por defecto, la línea MACD se calcula como:

MACD línea = EMA de 12 días – EMA de 26 días

2. El siguiente componente del indicador MACD se llama la línea de signal MACD.

Usando la configuración por defecto, la línea de signal MACD se calcula como:

Línea de signal = EMA de 9 días de la línea MACD

3. El tercer componente del indicador MACD se llama Histograma MACD.

Se calcula como:

Histograma MACD = Línea de MACD – Línea de signal

La representación gráfica se compone de dos líneas: MACD y SIGNAL

1)   El MACD propiamente dicho. Se trata de una línea formada por la diferencia entre una media móvil a corto y a largo plazo. Normalmente se utiliza la diferencia entre la media móvil de 12/13 días y la media móvil de 26 días.

2)   El SIGNAL. Se trata de una línea que, gráficamente, se representa en forma contínua. El SIGNAL es un indicador de momento del valor del MACD, es decir, mide la diferencia entre los valores de dos datos separados por “n” días. Por lo tanto, se trata de un indicador adelantado que nos permitirá detectar  señales de compra cuando sea positivo y señales de venta en caso contrario. Las señales de confirmación aparecerán cuando el MACD cruce la línea de referencia o línea 0 y el SIGNAL esté en la misma dirección. Es habitual que se utilice un período de 9 días en la media móvil exponencial.

•       A pesar de ser un oscilador, siendo por tanto un indicador adelantado, capta muy bien las tendencias largas.

•       Tiene la posibilidad de poder representar un gráfico con la diferencia entre la línea MACD y la Signal, e incluso normalizarlo, de tal modo que se pueda utilizar como oscilador y definir zonas de sobrecompra y sobreventa.

SEÑALES.  Hay tres maneras distintas de hacer uso de este indicador:

1ª Cruces:

•     La regla básica es comprar cuando la línea MACD que es la corta, sube por encima de la línea larga llamada SIGNAL. Es decir, corta a la línea de Signal hacia arriba.

•     Como filtro adicional para comprar, podemos exigir que además ambas hayan cortado el eje cero hacia arriba.

          Señal de compra    MACD   >  SIGNAL  >  0 

•     La regla básica es vender cuando la línea MACD que es la corta, baje por debajo de la línea larga llamada SIGNAL. Es decir, corta a la línea de Signal hacia abajo.

•     Como filtro adicional para vender, podemos exigir que además ambas hayan cortado el eje cero hacia abajo.

          Señal  de  venta      MACD   <  SIGNAL  <  0

2º Sobrecompra y sobreventa:

•     Cuando la Media Móvil corta MACD está muy por encima de la larga (SIGNAL) (el MACD está subiendo) los precios están sobrevalorados, es probable que haya un cambio de tendencia hacia niveles más cercanos de los valores de las medias. Este factor no es demasiado importante a la hora de especular.

3º Divergencias

•     Tenemos una divergencia alcista cuando en zona de sobreventa el MACD está alcanzando valores más altos que los anteriores y el precio, está haciendo lo contrario, haciendo nuevos mínimos.

•     Tenemos una divergencia bajista si en zona de sobrecompra los valores de MACD están muy bajos, con valores menores que los anteriores y el precio los mantiene o los hace más altos.

Con las divergencias tenemos la posibilidad de adelantarnos al cambio de tendencia, aunque no nos cansaremos de repetir de que lo importante será que el precio lo confirme.

Fig. 7. Ejemplo del uso del MACD en tendencia en EBAY.

Fig. 8. Ejemplo de Divergencia bajista en MACD en S&P500 gráfico en semanal durante los meses de Febrero a Octubre del 2018.

Fig. 9. Ejemplo de Divergencia alcista en MACD en BME gráfico en semanal durante los meses de Febrero a Junio del 2016.