11.4 RSI (RELATIVE STRENGTH INDEX)
Desarrollado por J.Welles Wilder, es uno de los osciladores más seguidos.
También se llama Indicador de Fuerza Relativa (Relative Strenght Index). Realiza una serie de cálculos sobre los cierres de las últimas X sesiones (14 sesiones el parámetro más habitual) y muestra la fuerza del movimiento de la cotización. Básicamente cuanto más altos sean los cierres mayor es el valor del RSI, y cuanto más bajos sean los cierres menor es el valor del RSI. El RSI toma valores entre 0 (máxima sobreventa) y 100 (máxima sobrecompra):
FORMULACIÓN
No hay porqué saberse las fórmulas ni es importante saberlo, ya que para especular necesitaremos y utilizaremos una plataforma de gráficos, que nos da ya graficados los indicadores.
1.- Se calcula una proporción de fuerza relativa (RS) :
Media de los Cierres al Alza de los últimos “n” períodos
RS (n) = ———————————————————————
Media de los Cierres a la Baja de los últimos “n” períodos
2.- Normalizamos RS de modo que fluctúe entre 0 y 100 :
100
RSI (n) = 100 – ————–
(1 + RS )
PROPIEDADES
• Es un indicador adelantado a la curva de precios.
• Detecta fortaleza o debilidad de la tendencia.
• Oscila entre una banda de 0 y 100, delimitando zonas de sobrecompra y sobreventa (70 – 30 ; 80 – 20).
• Se puede hacer un análisis gráfico del indicador en cuanto a zonas de soporte, resistencia, divergencias, líneas de tendencia, figuras de precio, etc.
Fig. 5 . Divergencia bajista en RSI en Ibex contado gráfico diario en Febrero del 2007.
Fig. 6. Divergencia alcista en RSI en Ebay en gráfico diario durante los meses de Enero a Marzo del 2008
Las zonas de sobreventa y sobrecompra suelen situarse en 30 y 70 como se ve en el gráfico del ejemplo, pero pueden situarse si se desea en 20 y 80 u otros valores como sucede con el Estocástico.
Al igual que sucede con el Williams %R y con el Estocástico el RSI es un oscilador y por tanto las señales que da al entrar en las zonas de sobrecompra y sobreventa funcionan bien en mercados laterales pero mal en mercados en tendencia. En mercados laterales el RSI da señal de compra cuando está muy sobrevendido o cuando se gira hacia arriba, y da señal de venta cuando está muy sobrecomprado o cuando se gira hacia abajo. Si el mercado está en tendencia no ha de interpretarse de esa forma.
Que un activo se encuentra sobre comprado ( por encima de 70) no es motivo para cerrar posiciones y mucho menos para ponernos cortos o bajistas. Solo nos indica que tiene sobre compra y probablemente necesitará regular y consolidar niveles antes de seguir subiendo.
Si el activo se encuentra sobre vendido no significa que haya que cerrar cortos y mucho menos que haya que comprar, simplemente nos indica que tiene sobre venta y probablemente necesitará regular y consolidar niveles antes de seguir bajando.
Las divergencias del RSI son su señal más importante y sí pueden marcar el final de una tendencia. En el gráfico anterior del Ibex vemos una divergencia bajista que marca el final de la tendencia alcista que traía el índice. Muchos de los que critican el uso de indicadores, porque van con retraso, simplemente no saben utilizarlos.
Es un método bastante utilizado para la toma de decisiones en un mercado sin tendencia. La estrategia que se emplea para generar señales de compra y de venta, siempre teniendo en cuenta la dirección de la tendencia actual de los precios, es la de efectuar compras cuando los precios están subiendo y el RSI sobrepasa en sentido ascendente el límite de sobreventa (30). Y efectuar ventas cuando los precios estén cayendo y el RSI traspasa en sentido descendente el límite de sobrecompra (70).
Sin embargo, cuando el mercado está en plena tendencia es mejor utilizar el RSI como detector de señales de divergencia, y no como indicador de señales de compra o venta. Además y como ya hemos comentado, es cuando usamos varios indicadores a la vez cuando tendremos lecturas de potentes señales de compra o venta y no, si los analizamos por separado.