8.1.1 Triángulos

Son formaciones de consolidación, aunque en algún caso pueden suponer también situaciones de cambio de tendencia. Podemos distinguir: 

Triángulo simétricoEste tipo de triángulo está formado por una directriz alcista que va uniendo mínimos (normalmentetres), y una directriz bajista que va uniendo máximos (también normalmente tres). Cuando se han formado no más de dos tercios del triángulo si se produce una ruptura supone una rupturaprematura y débil, que al final normalmente desarrollará la ruptura en sentido contrario. En este tipo detriángulos, para que se produzca una verdadera ruptura de consolidación, el precio debe llegar casi alfinal de la formación (al vértice derecho para entendernos).

• Debemos de tener en cuenta que en una tendencia alcista, el volumen debería fortalecerse durante los rebotes y debilitarse durante los retrocesos.
• Para trazar líneas, cada línea ha de ser tocada al menos dos veces.

¿Cómo medir un triángulo simétrico?

Hay dos formas de medir un triángulo simétrico.
 

• Se mide la altura de la línea vertical en la parte más ancha del triángulo (la base)  y esa misma distancia la prolongamos desde donde se produzca la rotura. Esta es la forma más utilizada y correcta.

• Otra técnica menos utilizada consiste en trazar una línea de tendencia desde el punto más alto de la base (punto A) paralela a la línea de tendencia inferior. El objetivo viene marcado por la distancia entre A-B proyectada en la ruptura del triángulo. Veamos el ejemplo:  

Fig. 1. Triángulo simétrico

En una formación de Triángulo simétrico observamos: NOTA IMPORTANTE: A continuación, presentamos el modelo ideal en relación al volumen. Queremos hacer hincapié en que hablaremos del modelo ideal según el análisis técnico, pero no indispensable.  LA PAUTA DE VOLUMEN NO ES INDISPENSABLE. En la realidad esto no se da siempre a la perfección. Que no se cumplan las condiciones de volumen, no quiere decir que un Triángulo simétrico deje de serlo. Y al revés, que se den las condiciones de volumen no quiere decir que sea infalible. Sin embargo, si se cumplen las condiciones lo más probable es que la tendencia termine.

En el caso de un triángulo simétrico con tendencia previa alcista:

• Primer máximo (1): Aumenta el volumen. En ese momento prosigue la tendencia.
• Primer mínimo (2): Nos encontramos con una disminución del volumen. El precio se prepara para volver a subir buscando el primer máximo.
• Segundo máximo (3): El precio realiza un máximo decreciente. El volumen decrece respecto al punto (1).
• Segundo mínimo (4): El precio desciende desde el nivel (3) para formar un mínimo creciente respecto al punto (2).
• Tercer máximo (5): El precio realiza un máximo decreciente. El volumen decrece respecto a los puntos (1 y 3).
• Tercer mínimo (6): Tras este último rebote el precio cae desde el nivel (5) para formar un mínimo creciente respecto a los puntos (2 y 4).
• Rotura de la línea de tendencia superior. Se rompe al alza la línea de tendencia superior con aumento de volumen.

Si se produce un movimiento Throwback (movimiento de retroceso tras una ruptura al alza) se debería de producir una reducción del volumen

Fig. 2. Triángulo simétrico con volumen

En la anterior figura vemos:

Que el comportamiento del volumen durante la formación generalmente es descendente en los puntos 1, 3 y 5. A medida que el triángulo simétrico se extiende y el rango de negociación se contrae, el volumen de transacción debería comenzar a disminuir.

Cuando el precio rompe la línea de tendencia superior el volumen es alto, pero en el caso de que se produzca un Throwback, el volumen vuelve a descender.

Fig. 3. Triángulo simétrico en continuidad alcista en Bbva de Agosto a Octubre del 2012.

Fig. 4. Triángulo simétrico en continuidad bajista en Endesa de Abril a Julio de 1999.

Triángulo rectángulo

Este tipo de triángulo puede ser: ascendente y descendente.

Para diferenciarlos:

El ascendente se forma por su parte superior con una línea horizontal (uniendo máximos) y por la inferior una diagonal (uniendo mínimos). A dos tercios de la formación, debemos observar la ruptura.

En caso de triángulo rectángulo descendente, la línea superior es diagonal, y la inferior es horizontal.

Veamos cada ejemplo por separado:  

1. Triángulo Ascendente

La línea de tendencia superior suele formar una horizontal, mientras que la línea inferior es ascendente. Lo podemos considerar como una figura alcista y normalmente se resuelve con la rotura del precio hacia arriba.

RECORDEMOS QUE: La resolución del triángulo debe producirse antes del último tercio del vértice.

El objetivo teórico de las futuras subidas se mide por la altura de la base del triángulo proyectada hacia arriba desde el lado superior del mismo. El volumen continua siendo importante, debe disminuir cuando los precios caen y subir cuando estos suban, para acabar aumentando en mayor medida cuando se produce la rotura del lado superior. 

•    La figura se completa con un cierre decisivo por encima de la línea superior.
•    La ruptura debería presentar un incremento en el volumen.
•    Esta línea de resistencia superior debería actuar como soporte en los retrocesos posteriores de los precios.
•    Se requieren al menos 2 máximos de oscilación para formar la línea horizontal superior. Los máximos no tienen que ser exactamente iguales, pero deben estar a una distancia razonable entre sí. Debe haber cierta distancia entre los máximos y un mínimo de oscilación entre ellos.
•   Se requieren al menos dos mínimos de oscilación para formar la línea de tendencia ascendente inferior. Estos mínimos de oscilación deben ser sucesivamente más altos (bajos más altos), y debería haber cierta distancia entre estos.

En una formación de Triángulo Ascendente observamos: NOTA IMPORTANTE: A continuación, presentamos el modelo ideal en relación al volumen. Queremos hacer hincapié en que hablaremos del modelo ideal según el análisis técnico, pero no indispensable.  LA PAUTA DE VOLUMEN NO ES INDISPENSABLE. En la realidad esto no se da siempre a la perfección. Que no se cumplan las condiciones de volumen, no quiere decir que un Triángulo Ascendente deje de serlo. Y al revés, que se den las condiciones de volumen no quiere decir que sea infalible. Sin embargo, si se cumplen las condiciones lo más probable es que la tendencia termine.

• Primer máximo (1): Aumenta el volumen. En ese momento prosigue la tendencia.
• Primer mínimo (2): Nos encontramos con una disminución del volumen. El precio se prepara para volver a subir buscando el primer máximo.
• Segundo máximo (3): El precio se aproxima al nivel de resistencia (1). El volumen decrece respecto al punto (1).
• Segundo mínimo (4): El precio desciende desde el nivel (3) para formar un mínimo creciente respecto al punto (2).
• Tercer máximo (5): El precio se aproxima al nivel de resistencia (1 y 3). El volumen decrece respecto a los puntos (1 y 3).
• Tercer mínimo (6): Tras este último rebote el precio cae desde el nivel (5) para formar un mínimo creciente respecto a los puntos (2 y 4).
• Rotura de la línea de tendencia superior (7). Se rompe al alza la línea de resistencia superior con aumento de volumen.
• Si se produce un movimiento Throwback (movimiento de retroceso tras una ruptura al alza) se debería de producir una reducción del volumen (círculo en rojo).

Fig. 5. Triángulo ascendente

En la anterior figura vemos:

Que el comportamiento del volumen durante la formación generalmente es descendente en los puntos 1, 3 y 5. A medida que el triángulo ascendente se extiende y el rango de negociación se contrae, el volumen de transacción debería comenzar a disminuir.

Cuando el precio rompe la línea de resistencia superior el volumen es alto, pero en el caso de que se produzca un Throwback, el volumen vuelve a descender.

Fig. 6. Triángulo Ascendente de continuidad alcista en ACS de Septiembre a Noviembre del 2004. 

2. Triángulo Descendente

Su construcción tiene lugar en las tendencias bajistas. Su lado inferior es horizontal actuando a modo de soporte y el lado superior descendente. Es preciso que la rotura del lado inferior se produzca antes del último tercio del triángulo y con aumento de volumen. Los objetivos de los precios se calculan utilizando el mismo método que el triángulo anterior, o sea, proyección a partir del lado inferior del triángulo de la altura de la base del mismo.

• La línea superior es descendente y la inferior horizontal, se le considera una figura bajista.
• Se requieren al menos 2 mínimos de oscilación para formar la línea horizontal inferior. Los mínimos no tienen que ser exactamente iguales, pero deben estar a una distancia razonable entre sí. Debe haber cierta distancia entre los mínimos y un máximo de oscilación entre ellos.
• Se requiere al menos dos máximos de oscilación para formar la línea de tendencia descendente superior. Estos máximos de oscilación deben ser sucesivamente más bajos (altos más bajos), y debería haber cierta distancia entre ellos.

En una formación de Triángulo Descendente observamos: NOTA IMPORTANTE: A continuación, presentamos el modelo ideal en relación al volumen. Queremos hacer hincapié en que hablaremos del modelo ideal según el análisis técnico, pero no indispensable.  LA PAUTA DE VOLUMEN NO ES INDISPENSABLE. En la realidad esto no se da siempre a la perfección. Que no se cumplan las condiciones de volumen, no quiere decir que un Triángulo Descendente deje de serlo. Y al revés, que se den las condiciones de volumen no quiere decir que sea infalible. Sin embargo, si se cumplen las condiciones lo más probable es que la tendencia termine.

• Primer mínimo (1): Aumenta el volumen. En ese momento prosigue la tendencia.
• Primer máximo (2): Nos encontramos con una disminución del volumen. El precio se prepara para volver a subir y se marca un máximo.
• Segundo mínimo (3): El precio se aproxima al nivel de soporte (1). El volumen decrece respecto al punto (1).
• Segundo máximo (4): El precio sube desde el nivel (3) para formar un máximo decreciente respecto al punto (2).
• Tercer mínimo (5): El precio se aproxima al nivel de soporte (1 y 3). El volumen decrece respecto a los puntos (1 y 3).
• Tercer máximo (6): El precio sube desde el nivel (5) para formar un máximo decreciente respecto a los puntos (2 y 4).
• Rotura de la línea de tendencia inferior (7). Se rompe a la baja la línea de soporte inferior con aumento de volumen.
• Si se produce un movimiento de Pullback (movimiento de retroceso tras una ruptura a la baja) se debería de producir una reducción del volumen (círculo en rojo).

Fig. 7.  Triángulo descendente

En la anterior figura vemos:

Que el comportamiento del volumen durante la formación generalmente es descendente en los puntos 2, 4 y 6. A medida que el triángulo descendente se extiende y el rango de negociación se contrae, el volumen de transacción debería comenzar a disminuir.

Cuando el precio rompe la línea de soporte inferior el volumen es alto, pero en el caso de que se produzca un Pullback, el volumen vuelve a descender.

Fig. 8. Triángulo descendente

VÍDEO: