6.5. ¿Qué es más rentable comprar acciones en máximos de 52 semanas o en mínimos de 52 semanas?
6.5. ¿Qué es más rentable comprar acciones en máximos de 52 semanas o en mínimos de 52 semanas?
Muchos inversores a la hora de plantear sus estrategias de inversión miran las acciones que alcanzan nuevos máximos de 52 semanas (1 año bursátil) y otros miran los mínimos de 52 semanas.
¿Pero cuál de las dos nos puede producir mejores resultados?
A continuación, vamos a analizar las acciones del Russell3000 y del S&P500 desde el 01/01/1990 hasta el 03/08/2021 para ver si es mejor comprar acciones en nuevos máximos de 52 semanas o en mínimos de 52 semanas.
Lo que buscaremos son compras sobre nuevos máximos de 52 semanas o sobre mínimos de 52 semanas.
Vamos a verlo a continuación sobre dos gráficos a fin de entender mejor lo que pretendemos.
En la Fig. 1 sobre un gráfico semanal de Amazon.com Inc. podemos ver las compras realizadas en niveles de máximos de 52 semanas y las salidas manteniendo la posición 52 semanas.
Fig. 1 Ejemplo de compras sobre máximos de 52 semanas y salidas manteniendo la posición 52 semanas.
En la Fig. 2 sobre un gráfico semanal de Amazon.com Inc. podemos ver las compras realizadas en niveles de mínimos de 52 semanas y las salidas manteniendo la posición 52 semanas.
Fig. 2 Ejemplo de compras sobre mínimos de 52 semanas y salidas manteniendo la posición 52 semanas.
6.5.1 Acciones en máximos de 52 semanas frente a las acciones en mínimos de 52 semanas dentro del índice Russell3000
En el presente backtesting he utilizado datos que incorporan acciones deslistadas del índice Russell300 (acciones que han desaparecido del índice) y el programa Amibroker.
El período del backtesting es del 01/01/1990 hasta el 03/08/2021. He escogido un amplio periodo de tiempo para asegurarme de que se incluyan varios mercados alcistas, bajistas y laterales.
Se incluyen 11499 acciones y de ellas solamente vamos a comprar las que tengan un valor superior a 1$. No se incluyen las comisiones de compra o de venta.
En la Fig. 3 qué vamos a ver a continuación se incluyen el número de operaciones, la rentabilidad media y el % de acierto. Todo ello comprando en máximos de 52 semanas o mínimos de 52 semanas. Las salidas las vamos a efectuar tras una permanencia de 1 año, dos años o tres años.
Fig. 3. Tabla en la que se compara la compra sobre nuevos máximos de 52 semanas y la compra sobre mínimos de 52 semanas.
Como podemos ver en la figura anterior, comprar en máximos de 52 semanas resultó ser una estrategia con unos resultados superiores a comprar en mínimos de 52 semanas en todos los períodos (1 año, 2 años o 3 años).
Con un período de permanencia de 1 año, las acciones compradas en máximos de 52 semanas produjeron una rentabilidad media de +17,42% por operación con una tasa de acierto del 66,67% basada en una muestra de 31313 operaciones.
Mientras con un período de permanencia de 1 año, las acciones compradas en mínimos de 52 semanas produjeron una rentabilidad media de +13,15% por operación con una tasa de acierto del 48,79% basada en una muestra de 28785 operaciones.
Comprar en máximos de 52 semanas también tuvo unos resultados superiores a comprar en mínimos en un período de permanencia de 2 años y de 3 años.
Los datos son claros sobre lo que funciona mejor.
A continuación, detallo los resultados de una optimización usando la métrica de riesgo de retorno (CAR /MDD).
El CAR/MDD es una de las métricas que más nos gustan a la hora de realizar el backtesting sobre un sistema de inversión.
El CAR es el rendimiento anual compuesto expresado en %. Muestra el rendimiento del sistema en un año. Un CAR alto se ve bien, pero bajo nuestro punto de vista no es la mejor métrica para medir el rendimiento de un sistema, ya que no tiene en cuenta el riesgo absoluto.
El MDD es la peor racha de pérdidas del sistema durante un año.
Por lo tanto, el CAR/MDD es una buena métrica para medir el rendimiento de un sistema, ya que analiza el crecimiento anual porcentual dividido por la pérdida máxima.
Esencialmente, cuanto más alto sea el CAR/MDD, más suave será la curva de Equity (capital) y mejor será el sistema.
La fórmula del CAR/MDD:
En la optimización podemos ver cómo comprar en nuevos máximos obtiene mejores retornos que comprar en nuevos mínimos.
En la Fig. 4 se muestra el riesgo de retorno representado contra el período de permanencia (52 – 152 semanas) y nuevos máximos (52-192 semanas) en pasos de 10.
O sea, estamos mirando la ruptura de 52 a 192 semanas sobre períodos de permanencia de 52 a 152 semanas.
Fig. 4 Optimización usando CAR/MDD sobre acciones del Russell3000
En los gráficos se muestran los resultados de optimización en 3D.
Se puede apreciar claramente cómo varían los retornos según los distintos parámetros.
Como podemos ver comprar en máximos semanales produce un mejor retorno al riesgo (CAR/MDD) que comprar en nuevos mínimos semanales.
Comprar en nuevos máximos genera unos valores de retorno al riesgo en el rango de 0,13 a 0,36. Mientras comprar en nuevos mínimos genera unos valores de retorno al riesgo entre el rango de 0,09 a 0,21. Por lo tanto, está claro que comprar en nuevos máximos es superior a hacerlo en nuevos mínimos.
6.5.2 Acciones en máximos de 52 semanas frente a las acciones en mínimos de 52 semanas dentro del índice S&P500.
En el presente backtesting he utilizado datos que incorporan acciones deslistadas del índice S&P500 (acciones que han desaparecido del índice) y el programa Amibroker.
El período del backtesting es del 01/01/1990 hasta el 03/08/2021. He escogido un amplio periodo de tiempo para asegurarme de que se incluyan varios mercados alcistas, bajistas y laterales.
Se incluyen 1821 acciones y de ellas solamente vamos a comprar las que tengan un valor superior a 1$. No se incluyen las comisiones de compra o de venta.
En la Fig. 5 qué vamos a ver a continuación se incluyen el número de operaciones, la rentabilidad media y el % de acierto. Todo ello comprando en máximos de 52 semanas o mínimos de 52 semanas. Las salidas las vamos a efectuar tras una permanencia de 1 año, dos años o tres años.
Fig. 5. Tabla en la que se compara la compra sobre nuevos máximos de 52 semanas y la compra sobre mínimos de 52 semanas
Como podemos ver en la figura anterior, comprar en máximos de 52 semanas resultó ser una estrategia con unos resultados superiores a comprar en mínimos de 52 semanas en los períodos (1 año y 2 años).
Con un período de permanencia de 1 año, las acciones compradas en máximos de 52 semanas produjeron una rentabilidad media de +16,47% por operación con una tasa de acierto del 66,67% basada en una muestra de 16439 operaciones.
Mientras con un período de permanencia de 1 año, las acciones compradas en mínimos de 52 semanas produjeron una rentabilidad media de +15,42% por operación con una tasa de acierto del 61,91% basada en una muestra de 10747 operaciones.
Comprar en máximos de 52 semanas también tuvo unos resultados superiores a comprar en mínimos en un período de permanencia de 2 años.
Los datos son claros sobre lo que funciona mejor a 1 y 2 años.
A continuación, detallo los resultados de una optimización usando la métrica de riesgo de retorno (CAR /MDD).
En la optimización podemos ver cómo comprar en nuevos máximos obtiene mejores retornos que comprar en nuevos mínimos.
En la Fig. 6 se muestra el riesgo de retorno representado contra el período de permanencia (52 – 152 semanas) y nuevos máximos (52-192 semanas) en pasos de 10.
O sea, estamos mirando la ruptura de 52 a 192 semanas sobre períodos de permanencia de 52 a 152 semanas.
Fig. 6 Optimización usando CAR/MDD sobre acciones del S&P500
En los gráficos se muestran los resultados de optimización en 3D.
Se puede apreciar claramente cómo varían los retornos según los distintos parámetros.
Como podemos ver comprar en máximos semanales produce un mejor retorno al riesgo (CAR/MDD) que comprar en nuevos mínimos semanales.
Comprar en nuevos máximos genera unos valores de retorno al riesgo en el rango de 0,40 a 0,51. Mientras comprar en nuevos mínimos genera unos valores de retorno al riesgo entre el rango de 0,12 a 0,34. Por lo tanto, está claro que comprar en nuevos máximos es superior a hacerlo en nuevos mínimos.
Puede descargarse el archivo Excel MAX O MIN 52 SEMANAS.xlsx con todas las estadísticas del backesting:
6.5.3 Importación y configuración del indicador de Máximos y mínimos de 52 semanas para ProRealtime
Hemos creído que le puede resultar interesante todo lo comentado anteriormente. A fin de poderlo explorar por sí mismo le detallamos todo el procedimiento para poder realizar el seguimiento sobre los gráficos de su plataforma de ProRealtime.
A continuación, vamos importar y configurar nuestro indicador de Máximos y mínimos de 52 semanas a fin de poder realizar el seguimiento dentro de cualquier gráfico.
* NOTA: CON CARÁCTER GENERAL. En este enlace encontrará toda la información para proceder a la importación de este indicador a su plataforma de ProRealtime.
Puede descargarse el archivo MÁXIMOS Y MÍNIMOS 52 SEMANAS.itf para importarlo a su plataforma.
Una vez importado a ProRealtime el archivo MÁXIMOS Y MÍNIMOS 52 SEMANAS.itf:
1. Le damos a Validar programa y se nos abre la ventana de Propiedades.
Procedemos a configurar:
Máximo en verde, Anchura 2px y Estilo Discontinua 3.
Mínimo en rojo, Anchura 2px y Estilo Discontinua 3.
A continuación, cerramos la ventana con el aspa de la derecha X.
2. Lo que haremos a continuación es incorporar dentro del gráfico el nuevo indicador a fin de que nos señale los máximos y mínimos de 52 semanas, de manera que quedará reflejado dentro del gráfico de precios.
Es importante poner el gráfico en semanal. O sea, 1 semana.
Para ello dentro del gráfico pinchamos en Precio y a continuación en Añadir indicador…
A continuación, se nos abrirá una venta. Pinchamos encima del indicador MÁXIMOS Y MÍNIMOS 52 SEMANAS.
Aparecerá una ventana de Propiedades – Precio.
A continuación, cerramos la ventana con el aspa de la derecha X.
Automáticamente se incorporará el indicador dentro del gráfico de precios.
Ya tenemos nuestra plantilla de trabajo configurada en gráfico semanal con nuestro nuevo indicador.
6.5.4 Screener de acciones en Máximos de 52 semanas para ProRealtime
Hemos creído que le puede resultar interesante aprender a construir un Screener para poder detectar de forma automática valores que se encuentran en máximos de 52 semanas.
Un Screener (o rastreador de mercado) es una herramienta que nos permite hacer una búsqueda automática de valores en función de las condiciones que hemos programado.
Esta búsqueda es totalmente programable.
Una de las herramientas más interesantes que nos ofrece ProRealtime es la posibilidad de programar Screeners que nos permitan localizar o seleccionar activos que cumplan una serie de reglas propuestas.
Encontrará información de esta herramienta en https://www.prorealtime.com/es/ayuda-prorealtime/proscreener-escaner-de-mercados
Encontrará un video tutorial en https://www.prorealtime.com/es/videos_tutorial/144_proscreener_create_a_custom_market_scan
A continuación, vamos a importar y configurar nuestro Screener de Máximos de 52 semanas a fin de poder realizar el seguimiento dentro de cualquier gráfico.
1. Primero de todo nos vamos a la pestaña de Mostrar y a continuación a la opción de ProScreener.
2. Se nos abrirá de forma totalmente automática una ventana avisándonos de que no hemos seleccionado ningún Screener. A continuación, nos vamos a la llave inglesa.
3. A continuación, se nos abrirá una nueva ventana para la Gestión de ProScreeners. Nos vamos a Importar.
Puede descargarse el archivo MÁXIMOS 52 SEMANAS.itf para importarlo a su plataforma.
Con este código vamos a poder buscar valores que se encuentren en máximos de 52 semanas.
3. A continuación, seleccionamos de las Listas predeterminadas la opción US NASDAQ Acciones, cambiamos el período a Semanal y le damos a Ejecutar ProScreener.
4. Podemos ver como se nos generan 174 resultados. Todas estas acciones se encuentran en máximos de 52 semanas con un precio superior a 1$. En el listado se muestran las 50 primeras.
5. Veamos por ejemplo el primer valor de la lista: ALPHABET INC. CLASS A.
Podemos observar que el valor a cierres se encuentra en los máximos de las últimas 52 semanas.