17.12. Conceptos fundamentales en la Gestión de Capital a tener en cuenta en la aplicación de nuestro sistema de Trading
Estos conceptos son:
• Porcentaje de operaciones ganadoras y perdedoras.
• Ratio Beneficio/Pérdida.
• Esperanza Matemática.
• Drawdown.
• Riesgo de Ruina.
• Valoración de un sistema.
17.12.1. Porcentaje de operaciones ganadoras y perdedoras
Estos dos datos tratarán de evaluar la solidez y la estabilidad de nuestro sistema.
Veamos a continuación cada uno:
17.12.2. Porcentaje de operaciones ganadoras.
Es un valor estadístico que utilizaremos para medir el éxito de nuestra operativa. Esta cifra, a veces denominada Tasa de Éxito, tiene que ver con la fiabilidad de nuestro sistema de trading. Es simplemente el número de operaciones ganadoras expresado como un porcentaje del número total de operaciones.
Su cálculo es:
Porcentaje de operaciones perdedoras.
Es el porcentaje de operaciones no rentables.
Su cálculo es:
% operaciones ganadoras alto y % operaciones ganadoras bajas.
A simple vista podemos pensar que un sistema con un % de operaciones ganadoras alto siempre va a ganar dinero y en cambio uno con un % de operaciones ganadoras bajas nos va a producir pérdidas. Nada más lejos de la realidad, pues hay que contemplar también dentro de la ecuación el beneficio y pérdida media del sistema. Podemos tener pocas operaciones ganadoras pero que nos aporten mucho beneficio y más operaciones perdedoras pero en las cuales las pérdidas se controlen y sean lo más bajas posibles.
Como veremos a continuación mediante dos ejemplos, es posible que un sistema de trading con un % de operaciones ganadoras alto nos produzca pérdidas y a la contra uno con un % de operaciones ganadoras bajo pueda ser ganador.
Fig. 6. Estrategias con % de operaciones ganadoras distintas.
ESTRATEGIA 1:
• Tenemos un sistema de trading que acierta un 90% de las veces.
• El beneficio medio que arroja el sistema es de 80€.
• La perdida media del sistema es de 900€.
Por cada 10 operaciones que realicemos el sistema arrojará:
9*80= 720€ de beneficio
1*900= 900€ de pérdidas
El resultado final del sistema será 720-900= -180€
Estamos ante un sistema con un alto porcentaje de aciertos pero que pierde dinero.
ESTRATEGIA 2:
• Tenemos un sistema de trading que acierta un 30% de las veces.
• El beneficio medio que arroja el sistema es de 600€.
• La perdida media del sistema es de 100€.
Por cada 10 operaciones que realicemos el sistema arrojará:
3*600= 1800€ de beneficio
7*100= 700€ de pérdidas
El resultado final del sistema será 1800-700= 1100€
Estamos ante un sistema con un bajo porcentaje de aciertos que gana dinero.
El ratio beneficio es lo que esperamos ganar en la operación. Se mide como la diferencia entre el precio al que queremos cerrar la operación y el precio de entrada.
El ratio pérdida es lo que esperamos perder en la operación si va mal. Se mide como la diferencia entre el precio al que entramos y el precio de stop-loss.
Cálculo del ratio beneficio / pérdida.
Para calcular el ratio beneficio / pérdida será necesario conocer el beneficio medio de las operaciones ganadoras y la pérdida media las operaciones perdedoras.
Veamos a continuación un ejemplo para entender mejor estos conceptos:
• Tenemos un sistema que nos ha generado 300 operaciones, 200 de las cuales han sido positivas y 100 negativas.
• La suma total de beneficio de las 200 operaciones positivas ha sido de 4.000€.
• La pérdida total de las 100 operaciones negativas ha sido de 1.000€.
• Con estos datos procedemos al cálculo del beneficio medio: 4.000/200 = 20€.
• Con estos datos procedemos al cálculo de la pérdida media: 1.000/100 = 10€.
• Procedemos a calcular el ratio beneficio/pérdida. Para ellos dividimos el beneficio medio entre la pérdida media: 20 / 10 = 2.
• El sistema nos arroja un ratio beneficio/pérdida de 2 a 1. Es decir, que por cada euro arriesgado vamos a buscar un beneficio de 2 euros.