Santander, primer banco español, ha completado su plan de recompra de bonos de titulización con una aceptación inferior al 4%. Es decir, apenas ha amortizado 608 millones sobre los 16.500 millones a los que se dirigía la oferta. Los descuentos a los que quería adquirir la deuda eran de entre el 10 y el 39%. El banco destinará las plusvalías obtenidas a fortalecer el balance y mejorar la estructura de capital.
Hoy las acciones de Banco Santander descendían un -0,090% cerrando en los 10,710€ .
Los bonistas han preferido mantener los bonos estructurados de Santander en cartera para seguir cobrando intereses en lugar de asumir pérdidas vendiéndolos por debajo del valor nominal, es decir, al precio al que los compraron. Lo que en principio era una gran operación para ambas partes, ya que los bonos cotizaban a bajos precios y Santander iba a reforzar sus provisiones, se ha quedado en agua de borrajas.
En el caso de que todos los bonistas hubieran acudido a la oferta, las plusvalías para Santander hubieran sido de unos 2.900 millones de euros, lo que hubiera engrosado su core capital en unos 40 puntos básicos (ahora está en el 7,5%). Según cálculos de este portal, las ganancias netas son de unos 115 millones, una cifra despreciable en términos de capital para el banco cántabro.
Santander ha hecho frente a estas obligaciones de pago con su liquidez ordinaria disponible. A pesar de que la oferta se cerraba ayer por la tarde, la entidad se reserva el derecho a modificar los términos y condiciones de la invitación, así como a extender, reabrir o terminarla en cualquier momento. La oferta se dirigía a 27 series distintas emitidas por determinados fondos gestionados por Santander de Titulización.
En julio, el banco que preside Emilio Botín anunció otra oferta de canje para 30 emisiones de sus bonos y participaciones preferentes en manos de inversores foráneos por un total de 9.100 millones. La aceptación de esta propuesta está en torno al 60%, según datos estimados.
Botín ve signos positivos que auguran la recuperación económica mundial y pide la vuelta al diálogo social.
El presidente del Banco Santander, Emilio Botín, reconoció el pasado día 7 que existen “signos positivos” que auguran “una recuperación de la economía mundial, al tiempo que pidió la vuelta del diálogo social para “salir de la crisis”, aunque evitó pronunciarse sobre la intención del Gobierno de aumentar la fiscalidad sobre las rentas de capital.
Botín participó en un acto institucional con el rector de la Universidad de Valladolid (UVA), Evaristo Abril, en el que aprovechó para afirmar que la situación de actual del mercado bursátil le anima a ser “optimista”, ya que las bolsas “se adelantan siempre”.
En este sentido, recordó que la Bolsa española es “de las que más ha subido en lo que va de año” y añadió que las acciones del Banco Santander subieron un 60% en este periodo, por lo que aseguró la situación económica mundial “está mejorando”.
Por ello, Botín vaticinó que España se beneficiaría de esta tendencia debido a que se encuentra “en un mundo global”, aunque reconoció que la situación nacional tardaría “todavía” en repuntar.
En cuanto a la posible vuelta al diálogo social, el presidente del Santander afirmó la importancia de que “tanto empresas como sindicatos” aúnen esfuerzos para “salir de esta situación”.
Análisis Técnico de Banco Santander.
Por técnico el valor tal y cómo hemos estado comentando en nuestros últimos análisis continua alcista en el medio-largo plazo. Las señal en Santander la tuvimos en los 5.58€ por lo que no recomiendo entrar a los precios actuales. Y de haber entrado a los precios recomendados mi recomendación sigue siendode MANTENER.
En el corto plazo el valor ha rebotado en la zona soporte de los 10€ y actualmente se está reestructurando al alza para atacar la zona de los 11€. Interesante el rebote sobre la media de 30 sesiones exponencial.
Por lo demás todo sigue según el guión previsto y vamos a ver si es capaz de superar los 11€ y alcanzar los 12€.
Últimas recomendaciones de los brokers.
Macquarie recomienda infraponderar Santander 01/09/09.
Goldman mejora precio de Santander a 12,2 euros 05/08/09. Goldman Sachs ha mejorado el precio objetivo desde los 10,7 euros hasta los 12,2 euros. El broker estadounidense mantiene su consejo de neutral.
RBS eleva precio a 11,5 euros 03/08/09. RBS ha elevado el precio objetivo de Banco Santander a 11,5 euros desde lo 9,7 euros. El broker británico reitera comprar.
KBW eleva precio Santander a 12 euros 30/07/09. KBW ha elevado el precio objetivo de Banco Santander desde los 11,8 euros iniciales hasta los 12 euros. El broker reitera sobreponderar.
Fuente Invertia y Europa Press.
Un saludo. BrOcKeR
Asesor Jefe en Renta Variable de Bolsageneral.