Santander subía en la sesión de este viernes un 1,54% hasta los 9,57 euros y sigue protagonizando una recuperación espectacular.
Estamos ante una semana importante para el valor, que presentará resultados en la jornada del miércoles 29 de julio. No obstante Santander ya adelantó el día 9 de este mes al regulador que sus resultados del primer semestre han evolucionado de acuerdo con las expectativas. Por otro lado prepara fertas de canje de deuda en mercados internacionales por 9100 millones.
Como dato llamativo y que en principio invitaría a la prudencia, se conoció en la jornada del 15 de julio que el Santander había reducido su autocartera del 1,5% hasta el 0,5% aprox. desde el 9 de junio hasta el 8 de julio. Aunque hay que resaltar que los niveles de autocartera en la actualidad son más comunes que cuando en el mes de abril llegaban hasta casi el 4% de autocartera. Desde ese momento y conforme la cotización seguía ascendiendo se ha ido rediciendo hasta llegar al 0,5% actual.
En cuanto a recomendaciones por parte de banca de inversión en este mes de julio tenemos el 1 de julio a Morgan Stanley que elevaba el precio objetivo del Santander a 9 euros desde los 6,2 euros. …
El día 2 de julio a firma francesa Raymond James aconsejaba comprar acciones del Santander con un precio objetivo de 11,2 euros desde los 9,7 euros anteriores. Por último Royal Bank of Scotland elavaba el 6 de julio su consejo sobre el banco desde mantener a comprar .
Centrémonos ahora en el análisis técnico. El 24 de octubre de 2008 y durante los análisis de 2009 ya comentábamos la zona de los 3,80 euros como zona de soporte clave de un gran lateral entre los 3,80 y los 9 zonales. http://bolsageneral.es/acciones/santander/analisis-santander-cumpliendo-la-prevision-de-bolsa-general/
Voy a colgar de nuevo actualizado ese gráfico de largo plazo para que veamos de forma clara desde donde ha rebotado el título. Mencionar que en la cartera de medio plazo acumulamos ganancias de más del 70% en el valor (actualizado a cierre del viernes).
Podemos ver en el gráfico de largo plazo como el título tras formar un canal lateral entre los 3.80 euros y los 9 zonales, lo rompe al alza activando proyección alcista teórica hacia nivles de 14.20 aprox que cumplía a la perfección.
Observamos además como el título tras cumplir esta proyección teórica comienza a deteriorar su gráfico y pierde niveles de soporte de 9 euros zonales, volviendo a entrar en el canal lateral y buscando la base del mismo, apoyándose en esos 3.80/3.90 euros y rebotando con enorme virulencia.
Podemos reseñar por lo tanto que la superación de los 9 euros zonales es muy positiva y que tiene como siguientes niveles de resistencia niveles ligeramente superiores a los 10 euros y posteriormente los 12 euros zonales( ambas en color rojo). De superar estos niveles la vuelta a máximos históricos estaría servida.
En el gráfico de medio plazo vemos como el valor está protagonizando una recuperación espectacular tras apoyarse en el soporte horizontal de los 3,80 euros zonales. El título además ha roto el canal bajista que dibujo en color verde con lo que su aspecto técnico es envidiable, ya que está rompiendo todas las resistencias que se ponen a su paso. Vemos además como el título ha roto la resistencia horizontal de los 9 euros zonales y tiene sus siguientes resistencias en niveles ligeramente superiores a los 10 euros y posteriormente en niveles de 12 euros zonales. La superación de esos 12 euros zonales lo podría llevar a niveles de máximos históricos por encima de los 14,50 euros.
Como niveles de soporte tenemos en primer lugar niveles de 8,40 aprox, por donde pasaría en la actualidad la diectriz alcista de corto plazo que dibujo en color verde. Posteriormente estarían los 8 euros y posteriormente niveles de 7,40 euros zonales. La pérdida de los 8 euros sería muy negativa y podría confirmar un cambio de tendecia en el corto plazo.
En cuanto a indicadores técnicos:
El estocástico se encuentra cortado al alza y en niveles de sobre compra. La lectura es positiva y cortes a la baja desde zona de sobre comrpa podría avisarnos de alguna regulación o corrección.
El MACD se encuentra cortado al alza y por encima de la línea 0. La lectura de este indicador es positiva para continuar las alzas. Un corte por debajo de 0 nos avisaría de posible cambio de tendencia.
El RSI se encuentra en niveles de 74 y por lo tanto en niveles de sobre compra. Por encima de 70 puntos se establece de forma general que el valor entra en sobre compra. Esto refleja la fuerza alcista aunque de seguir subiendo necesitará alguna regulación o descanso para relajar este indicador.
La media de 200 sesiones se encuentra ascendiendo y por debajo del precio de cotización, lo cual refleja la mejoría del valor en el medio plazo y su tendencia alcista, ofreciendo una lectura positiva, aunque se encuentra muy alejada de los precios de cotizacion, por lo que podrían darse retrocesos de cierta importancia y no cambiaría su lectura.
En resumen desde BolsaGeneral recomendamos mantener posiciones en el título mientras se mantenga por encima de los 8 euros y esperaríamos a retrocesos de importancia y a un posterior giro de nuevo al alza para tomar posiciones ya sean para corto o para medio plazo.
David Galán
Director de Renta Variable y Gestor de Carteras de BolsaGeneral.