El Ibex 35 ha cedido un 2,42% al cierre de mercado y ha abandonado la cota psicológica de los 7.000 puntos, barrera que mantenía desde el 10 de marzo de 2009. La buena subasta del Tesoro no sirvió para calmar la presión vendedora en la gran banca, las constructoras y las energéticas.
Tampoco se relajaba la prima de riesgo española, en los 422 puntos básicos, mientras la rentabilidad del bono español a 10 años rozaba el 6%. Y eso que desde el FMI y Bruselas daban un espaldarazo a la reforma financiera y descartaban que la banca necesite recurrir al fondo de rescate para recapitalizarse.
Los inversores continuaron penalizando a Repsol (-4,77%) tras la expropiación de YPF, al igual que a su participada Sacyr (-4,42%), que se anotaban la primera y tercera mayor caída de la sesión. La incertidumbre que pesa sobre la banca se tradujo en una caída del 4,52% en BBVA y del 3,56% en Santander. Mientras, ACS cedió un 4,01% e Iberdrola perdió un 3,09%, después de que la primera vendiera un 3,69% de su participación en la eléctrica.
Sólo seis valores del selectivo esquivaron el rojo. Amadeus se revalorizó un 5,11% tras anunciar acuerdos con Expedia y Southwest Airlines para reforzar su presencia en Norteamérica. Le siguieron Red Eléctrica (+1,94%) y Dia (+1,44%). Grifols (+1,07%), BME (+0,68%) y Enagas (+0,18%) completaron la lista de ganancias.
ANÁLISIS TÉCNICO DEL IBEX 35.
Indicadores técnicos: Macd y estocástico cortados a la baja, este último en sobreventa. Medias de 30 y 200 sesiones bajistas.
Estructuras y fibonaccis: Tras llegar a los tres objetivos bajistas propuestos ( dos Dobles Techos y un segundo impulso bajista) el índice retoma la senda bajista marcando un nuevo nivel de mínimo anual.
En este primer gráfico podemos ver las estructuras que llevamos comentado y los objetivos cumplidos.
En el corto plazo no he sido capaz de determinar la zona de arranque de un tercer impulso bajista pero si que he trazado como podeis ver el objetivo de dilatación de este movimiento bajista que como vemos podría alcanzar la zona de los 6632 puntos aprox. He marcado la estructura en rojo con trazo más grueso.
Este en principio debería de ser el primer objetivo del índice en el corto plazo.
En este segundo gráfico podemos observar como el objetivo propuesto de los 6632 puntos prácticamente coincide con la zona de mínimos de Marzo del 2009 en los 6702 puntos. También podemos observar como se ha perdido a cierres la zona 61,8% Fibonacci en los 8805 aprox señalada en el gráfico, por lo que tendríamos la invitación por técnico al acercamiento hacia esos 6702 puntos. Hay pues de momento que continuar mirando hacia abajo y con altas probabilidades de visitar esos mínimos.
En el medio plazo adelantándonos a los acontecimientos vemos que pasaría si se pierden los 6702 puntos a cierres.
Es una probabilidad repito que aún no se ha dado ni activado. Para ello es necesario que se pierdan los 6702 puntos a cierres. Como podemos apreciar en este tercer gráfico de perderse dicha zona activaríamos un gran segundo impulso bajista (pintado en rojo) con un objetivo teórico entorno a los 2885 puntos.
Podemos apreciar como cuadra en el primer gran impulso bajista (16040-6684) el rebote alcista buscando la zona del 61,8% en los 12471 puntos por lo que parece que las pistas de momento van cuadrando. No quiero ni mucho menos infundir miedo ni pánico a nadie y repito que aún no hemos activado la estructura. Las pautas están ahi y solamente el tiempo dirá si se activa o no la estructura y caso de activarse si llega obviamente al objetivo bajista. Estamos hablando de una enorme caída de un 57% desde los niveles actuales lo cual no es moco de pavo y el regreso a los mínimos de Marzo del 1995. Por lo tanto mucha prudencia y como siempre aconsejo operar con STOPS.
Sesgo del valor: Bajista en el corto y en el medio plazo.
Soportes y Resistencias: Soporte en los 6702 puntos y Resistencia en los 8000 puntos.
Nuestra recomendación: En el corto plazo lo más sensato de estar fuera del mercado sería esperar a nuevas subidas para buscar señal de cortos. De estar cortos en el medio plazo aconsejo mantener posiciones.
Un saludo. Albert Albareda
Trader profesional a tiempo completo y Asesor Jefe en Renta Variable de Bolsa General. Experto en sistemas de trading manuales y automáticos.
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