Hace varios años, que vengo comentando en los Seminarios y Consultorios de bolsa gratuitos y obviamente con insistencia a nuestros clientes del Centro de Traders, que el sector telecomunicación europeo, está de “capa caída”, débil y en tendencia bajista.
De hecho Telefónica que no lo está haciendo bien, estaría entre las mejores del sector. La menos mala.
En este análisis compartiré con todos, la situación técnica de 4 de los principales títulos del sector: France Telecom, Deutsche Telekom, Telecom Italia y Telefónica , y que comentamos habitualmente en los Seminarios gratuitos que realizamos cada semana y por supuesto en nuestro Centro de Traders y Seminarios On line VIP de cada semana.
Comenzamos el repaso con France Telecom, título en clara tendencia bajista y que en varias ocasiones hemos utilizamdo para posiciones bajistas en el boletín de estrategias de corto plazo.
De hecho ahora mismo y desde la semana pasada, tenemos una estrategia bajista abirta en el valor.
En el gráfico de France Telecom podemos ver en el gráfico a continuación como el título se encuentra en clara tendencia bajista de corto plazo y como avisó de las caídas formando un clarísimo techo redondeado en el mes de mayo, señalado con una elipse amarilla. Ahí no lo dudamos y planteamos estrategia y que sigue en marcha. Veremos si confirma la pérdida de la zona de los 7,50 euros.
En el siguiente gráfico, con menos zoom, podemos ver la clarísima tendencia bajista del título en el medio plazo y como sigue dentro de un claro canal bajista (señalado en color rojo) que contiene la sucesión de máximos y mínimos decrecientes.
Y por último gráfico de France Telecom en el largo plazo, donde queda clara la tendencia bajista de largo plazo del valor y como no levanta cabeza desde el año 2000, cuando cotizaba a más de 180 euros. Hoy cotiza a 7,50 euros. Está claro que no ha sido un gran sector donde invertir, tal y como llevo años defendiendo.
Ahora le toca el turno a Deutsche Telekom. En el siguiente gráfico, podemos ver la tendencia de corto/medio plazo y como está encontrando una importante zona de soporte entre los 7,70 y 7,95 euros, zona que viene deteniendo las caídas desde el año 2009. Es la zona clave de soporte para medio/largo plazo. Podemos ver también una fortísima subida en los meses de abril y mayo, de la que avisó el gráfic con una clarísima figura de HCHi Hombro Cabeza Hombro invertido y como la neckline o línea clavicular de ese HCHi se ha convertido en la primera zona de soporte de corto plazo,, que señalo en color azul y situada en los 8,60 euros zonales.
Y por último un vistazo del valor en el largo plazo. Podemos ver como la evolución es muy similar a la de France Telecom. Fortísimas caídas desde el año 2000, dodne el título llegó a marcar niveles de 100 euros. Hoy cotiza a 8,83 euros.
Ahora le toca el turno a Telecom Italia, quizás el valor más débil en el corto plazo, de los 4 a analizar, y mira que está difícil superar a sus homólogos. Estamos ante un valor muy bajista en el corto plazo, como puede verse en el gráfico a continuación. Se mueve dentro de un claro canal bajista de corto/medio plazo, que contiene la sucesión de máximos y mínimos decrecientes y que señalo en color rojo.
En el gráfico de largo plazo podemos ver como Telecom Italia subió hasta que se pinchó la burbuja en el año 2000, cuando llego a marcar niveles por encima de 8 euros. Hoy cotiza a 0,54 euros, sin ningún signo de cambio de tendencia.
Por último, terminamos con nuestra Telefónica. La recomendada año tras año por muchos sesudos analistas desde que recuerdo, y ya llevo unos cuantos años, en esto de los mercados. Por alguna razón que se me escapa, a pesar de su mal comportamiento, suele estar siempre en las recomendaciones.A mi lleva años sin gustarme y aunque pueden llamarme raro he preferido estos años títulos con menos glamour como Día, Amadeus, Ferrovial, EADS, Viscofán, Inditex… que han subido muy fuerte mientras Telefóncia caía. Obviamente las tendencias no son eternas, pero sí pueden dura muchos años, por lo que antciparse al cambio de tendencia no tiene ningún sentido.
En el gráfico de corto plazo, podemos ver como está en mejor situación que sus homólogas, pero también puede verse que no estaría entre los mejores valores del Ibex y mucho menos de las bolsas europeas. Telefónica daría señal de compra como vengo avisando desde el año pasado, SOLO SI supera los 11,78 euros, ya que activaría una estructura de segundo impulso alcista hacia niveles de 13,30 euros aprox.
Mientras el título no supere esos 11,78 euros, es un valor ideal para ver los “toros o muchas veces los osos desde la barrera” . Como soporte clave de corto plazo estarían los 9,45/9,50 euros.
Y termino con un último gráfico, el de Telefónica de largo plazo. Podemos ver como marcó máximos de su historia hace 13 años, en niveles de 16,50 euros. Obviamente es un gráfico como todos los que utilizamos los profesionales, con ajuste de dividendos, ampliaciones, splits, contrasplits…. Es decir los que compraron en el año 2000 a pesar de haber cobrado dividendos, están todavía con pérdidas, sin cntar el coste de oportunidad y la subida del coste de la vida (inflacción). No obstante y a favor de Telefónica hay que decir que con diferencia es la mejor de las comentadas en este análisis y dentro de su maltrecho sector, es la que mejor aguanta. Pero eso no quiere decir que Telefónica esté entre las favoritas de Bolsa General, al menos seguirá sin estarlo mientras no mejore el gráfico superando los 11,78 euros. Ya lo saben, la verdad está en el precio.
En resumen, sector bajista, llevamos años diciéndolo en nuestros Seminarios y no tenemos nada contra Telefónica, salvo que está dentro de un sector débil y que hay muchísimos valores en tendencia alcista y comportándose mucho mejor que la media del mercado, como para invertir en valores que lo hacen igual o peor que la media. Entre novatos en bolsa, se da una curiosa circusntancia, que he vivido en mis carnes, con algún alumno y es que existen seguidores de títulos (normalmente empresas gandes) que confían ciegamente en el valor, solo operan con esos títulos y se convierten en una especie de hooligans de la acción, defendiendo que no puede caer. En bolsa todo puede subir o bajar lo importante es no ir contra tendencia. La superación de los 11,78 euros, sería el primer signo de mejoría y daría una clara señal de compra.
Si quieres aprender el análisis técnico profesional que utilizamos, apuntate a nuestro Curso ON Line.
David Galán
Director Renta Variable de Bolsa General
@DavidGalanBolsa
Os recordamos que os podéis registrar gratis en nuestroFORO,y uniros así a la gran comunidad de traders de Bolsa General. Ya somos 2821.
Seguidnos en nuestro Facebook: Bolsa General. Twitter: @BolsaGeneral