El anuncio el sábado de la próxima dimisión por parte del primer ministro italiano Mario Monti, una vez haya aprobado la Ley de Presupuestos, ha provocado una fuerte convulsión en Italia, que como era obvio se ha hecho notar en los mercados este lunes, dado que los mercados siempre castigan la inestabilidad y la incertidumbre.
La ley de Presupuestos podría ratificarse antes del 25 de diciembre y posteriormente se disolverán las Cámaras. Las elecciones a las que se presentaría Berlusconni, uno de los grandes causantes de la situación de Italia, están previstas para mediados de febrero.
La prima de riesgo italiana se dispara por encima de los 350 puntos básicos. Como siempre suele ocurrir el sector bancario es el más catigado con caídas entorno al 6%, que lastran a su índice MIB que retrocede el 3%.
Hoy regresa el miedo a los mercados con Italia, pero el jueves de esta semana, veíamos una fortísima caída en pocos minutos en el MIB que no anticipaba nada nuevo. En nuestro Chat del Centro de Traders, decía ese 6 de diciembre, que algo raro se estaba cociendo en Italia, que algo raro pasaba. Tras muchos años de dedicación a la bolsa, si algo tengo claro, es que el precio lo va descontando todo y es el mejor indicador adelantado y el mejor análisis fundamental que existe. Las noticias siempre nos llegan tarde. Una de mis citas favoritas y no recuerdo el autor es que “cuando todo el mundo conoce una noticia, es que ya no vale la pena saberla”. Y es que además el precio siempre va por delante.
El jueves 6 de diciembre avisábamos en nuestro Centro de Traders que el MIB activaba un objetivo bajista por HCH, Hombro Cabeza Hombro, figura típica de cambio de tendencia de alcista a bajista con objetivo mínimo hacia los 15.500 puntos. Figura que se distingue por tener 3 picos, con un pico central superior a los otros dos y cierta simetría entre los dos hombros, (picos de la izquierda y derecha) y por existir una linea horizontal o ligeramente inclinada hacia arriba que une los mínimos de los hombros. En el momento que se pierde esa directriz llamada neckline, clavicular o línea cuello, se activa objetivo bajista de la misma proporción que la distancia entre máximos de la cabeza y esa directriz. Lo podemos ver en el gráfico con claridad a continuación:
Además de ese objetivo bajista por HCH teníamos una estructura de segundo impulso bajista con objetivo en los 15.421 puntos, que señalo en color rojo.
El objetivo bajista por HCH para el MIB eran los 15.500 puntos y seguimos la estructura bajista con una posición corta/bajista anunciada en nuestro Centro de Traders. Estrategia que hemos cerrado hace apenas una hora con +645 pipos netos. A nuestros clientes poco les importa el porqué se ha cumplido el objetivo marcado desde el jueves, aunque estoy seguro que en la prensa económica es lo que van a detenerse, pero como siempre digo a un trader no le pagan por explicar los posibles motivos, sino por comprar abajo y vender arriba o viceversa.
Y para terminar un rápido vistazo a la situación del MIB en el corto y medio plazo. Estamos ante un índice muy débil dentro de Europa y dentro de los índices mundiales. Tiene primeras resistencias en los 16.213 puntos, en los 16.280 puntos y en los 16.695 puntos.
De superar los 16695 puntos activaría objetivo alcista por estructura de segundo impulso alcista, continuando la estructura en color azul. Posteriormente estaría la resistencia clave para medio plazo en la ZONA de los 17.000 puntos. De romper esa zona que marco en color verde, todo apuntaría a un cambio de tendencia de medio plazo.
En cuanto a soportes tenemos los 15.492 puntos. La pérdida de este nivel sería tremendamente negativa e invitaría a la continuidad bajista. Como mínimos de este 2012(mes de julio) y mínimos de toda la historia del MIB estarían los 12.296 puntos.
En cuanto a indicadores tenemos:
Estocástico cortado a la baja, MACD girándose a la baja con el RSI en zona neutra. La lectura de los indicadores no es positiva.
La media de 200 sesiones se encuentra ascendiendo ligeramente y en niveles de 14.985 puntos. La lectura de la media es ligeramente positiva. Sería importante que el precio siguiera por encima de la media y sobre todo que la media no se gire a la baja.
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David Galán
Director Renta Variable de Bolsa General.
@DavidGalanBolsa
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