Ayer en una jornada sin ninguna referencia macro relevante Telefónica terminó lastrada y en números rojos después del anunció de la devaluación del bolivar.
Los inversores optaron por realizar beneficios dejando al peso pesado en los 18.50€ tras una caída del 3.19%, después de que Venezuela, uno de sus principales mercados en Latinoamérica, devaluara su moneda. Telefónica se encuentra hoy en bolsa subiendo un 0,3% hasta los 18,55 euros….
El fin de semana, Venezuela devaluó su divisa para hacer frente a la recesión y a la hiperinflación. A partir deayer lunes, para los principales sector industriales, incluyendo como no el de telecomunicaciones, se aplicará un tipo de cambio de 4,3 bolívares/dólar frente al tipo de anterior de 2,15 bolívares/ dólar, lo que reducirá los ingresos en euros de Telefónica en Venezuela y el valor de su posición de caja.
Recordemos queVenezuela aporta mas del 7% de los ingresos del grupo y cerca del 10% de su resultado bruto de explotación.
En definitiva, malos datos para la operadora que puede ver reducida su caja en las cuentas de los próximos resultados empresariales.
¿El impacto de esta noticia puede afectar realmente el aspecto técnico del título?
Aunque es muy pronto para conocer el auténtico calado de la noticia en el precio de cotización, lo cierto es que la vela dejada durante la jornada de ayer lunes no invita al optimismo en el corto plazo y se han roto soportes a cierre que podríamos llamar como “importantes” en el corto. Lo cierto es que el mercado no paga por explicar las noticias y lo único importante es saber aprovechar los movimientos, haya o no haya noticias que puedan afectar. Lo importante no es la noticia en sí, sino la ruptura de una clara y delimitada zona de soporte en el ultra corto tras una peligrosa formación de techo en los 18.80/18,85 euros.
Podemos ver como el título se encuentra dentro de un tercer impulso alcista con objetivo teórico en los 20,39 euros, aunque recordarmos que los terceros impulsos no son tan fiables como los segundos y no siempre se cumplen.
La vela dejada el pasado viernes dejaba bastante clara la necesidad de la búsqueda de un soporte ante la imposibilidad de superación de zona de resistencias por la parte alta. La presión bajista sobre la zona 19.85-19.80€ nos encendía las primeras alarmas y la búsqueda de los 19€ se hacía “una necesidad” ante el incremento de presión.
Desgraciadamente para los alcistas el título no ha podido aguantar la zona soporte de los 18.91-19€ y con una apertura en los 18.85€ se evidenciaba más que nunca la debilidad por parte de los alcistas que veían como el soporte era perdido en apertura mientras el título caía y el tono de la sesión se desenvolvía totalmente a favor de los bajistas.
Como comentábamos la vela dejada hoy es negativa para los alcistas y el precio parece encaminarse hacia la búsqueda de la primera zona soporte que cifraríamos en la zona de los 18-18.16€. Zona esta última de mínimos relativos importantes del pasado mes de Octubre-Noviembre.
Lo cierto es que el valor ha dado señal de venta en el corto plazo y nuestra recomendación pasaría a no estar dentro del título o de estarlo estaríamos cortos (vendidos). Pese a estar en sobreventa con opciones de rebote técnico tenemos una clara rotura de soportes con gap bajista incluido y los indicadores técnicos a favor de sesgo bajista apoyando nuevas caídas. Por todo ello precaución.
Podemos por lo tanto establecer una proyección bajista hacia los 18,05 euros, por ruptura del canal lateral de ultracorto plazo, que dibujamos el color rojo.
Como soportes más cercanos tenemos los 18,15 euros, los 17,90 euros y los 16,60 euros.
Como resistencias tenemos en primer lugar el hueco bajista generado ayer en los 19,11 y posteriormente la resistencia de corto plazo de los 19,80 euros zonales.
En cuanto a indicadores tenemos:
El estocástico y el MACD se encuentran cortados a la baja y el RSI en zona neutra cercano a la sobre venta. La lectura de los indicadores es negativa y apoya los descensos, aunque se acerca ya a sobreventa, habiendo regulado indicadores muy rápido.
La media de 200 sesiones ascendiendo y en niveles ligeramente superiores a los 18 euros. La lectura de la media es positiva da muestras de la tendencia alcista del valor en el medio plazo.
La mano débil totalmente fuera de posiciones compradoras y la mano fuerte entrando en posiciones compradoras.
David Galán
Director Renta Variable y Gestor de Carteras de BolsaGeneral.