Cuando se aproximan las fechas navideñas todos los inversores se hacen la siguiente pregunta ¿Habrá Rally de Navidad este año?
¿Pero exactamente qué es el Rally de Navidad?
El Rally de Navidad, también conocido como el Rally de Diciembre o de Fin de Año es una pauta estacional que proviene de los Estados Unidos y que considera que en las fechas navideñas las bolsas son alcistas.
Como veremos a continuación esta pauta estacional se ha repetido en muchas ocasiones desde 1950, lo que invita a que cada año la mayoría de inversores se pregunten si puede haber Rally de Fin de año.
¿Por qué se produce el rally de Navidad?
Aunque no podemos identificar una causa concreta, principalmente se produce por varios motivos: el principal es que en esta fecha el consumo aumenta. Pero también tenemos que tener en cuenta el cierre de cuentas anuales por parte de los gestores.
¿Qué es una pauta estacional?
Las pautas estacionales, son aquellos comportamientos de los mercados, que se repiten en función de las fechas del calendario. Hablamos de un marco temporal concreto.
Cuando hablamos de pautas estacionales dejamos de lado el análisis chartista o el fundamental y nos centramos solamente en las estadísticas.
Una de las técnicas que desarrollamos y empleamos dentro de BolsaGeneral es la utilización de las pautas cíclicas con el fin de poder determinar los momentos más idóneos para poder invertir. Para realizar estos análisis contamos obviamente con herramientas que nos ofrecen un detallado histórico sobre el activo con el fin de poder encontrar las pautas estacionales que mejor funcionaron en un pasado.
El objetivo de estos análisis es encontrar aquellos patrones que tienden a repetirse en un periodo concreto de forma cíclica.
Buscamos patrones estacionales cuya probabilidad sea superior a un 70% y con una rentabilidad media superior al 2% en su histórico.
¿Cuál es el mejor periodo para tener en cuenta el Rally de Navidad?
Tal y como podemos apreciar a continuación el mes de diciembre es uno de los meses más alcistas del año junto a abril (Datos desde 1950).
Fig. 1. Rentabilidad mensual desde 1950 en el S&P500.
Según pruebas realizadas en backtesting el mejor resultado obtenido desde 1950 en el S&P500 es el que comprende las fechas del 18 de diciembre al 4 de enero.
CONDICIONES APLICADAS AL BACKTESTING:
- El presente backesting incluye desde el 01/01/1950 hasta el 13/132020.
- Emplearemos la plataforma Amibroker.
- Se tomará como señal de entrada la generada el día 18 de diciembre en la apertura o día posterior si es festivo.
- Se tomará como señal de salida la generada el día 4 de enero en el cierre o día posterior si es festivo.
- Partiremos de un capital fijo de 10.000$ sobre el S&P500.
- No aplicaremos comisión.
- No aplicaremos stop loss.
- Vamos a reinvertir los beneficios y emplearemos siempre el 100% de nuestro capital disponible.
RESULTADOS DEL BACKTESTING:
- Realizamos un total de 70 operaciones.
- 52 operaciones positivas y 18 operaciones negativas.
- 74,29% de aciertos.
- Mejor racha seguida de aciertos de 10 operaciones.
- Peor racha seguida de fallos de 2 operaciones.
- Retorno anual de +1,51% anual.
- Máximo Drawdown de -11,63%.
- Profit factor 5,32.
Fig. 2. Curva de capital actual partiendo de 10.00$. En la actualidad tenemos 29.060$.
Fig. 3. Peores Drawdowns (rachas de pérdidas).
Fig. 4. Rentabilidad en % desde 1950.
¿Habrá Rally de Navidad este año?
Como podemos apreciar según los datos estadísticos desde 1950 estaríamos hablando de una probabilidad de casi un 75% de acierto.
Ya para terminar comentar que dado que manejamos probabilidades conviene recordar que no son certezas y que cualquier inversión o especulación en bolsa conlleva un riesgo implicado. Añadir los patrones estacionales a nuestros análisis o métodos de trading puede aumentar nuestras probabilidades de éxito y aumentar esa ventaja que buscamos siempre para ganar al mercado, pero simpre teniendo presente que podemos encadenar rachas de pérdidas y que por encima de todo es muy importante el control del riesgo.
Un saludo.
Albert Albareda
Ceo y Director del Laboratorio de Sistemas Algorítmicos en Bolsa General.