Antes de comenzar el análisis técnico del Ibex quería recordaros que mañana tenemos vencimiento del futuro del Ibex 35 y del futuro Mini Ibex 35.
Estos futuros vencen el tercer viernes de cada mes. A las 16.45h dejará de cotizar el futuro con vencimiento en noviembre. Esto significa que quien tenga un futuro del Ibex con vencimiento noviembre si no lo toca, mañana se le cerrará al precio de la media aritmética del índice Ibex 35 entre las 16.15h y las 16.45h de la fecha de vencimiento, tomando un valor por minuto. Lo lógico por lo tanto es rolar o cerrar la posición en el vencimiento actual y abrirlo en la siguiente o unos días antes o antes de que se produzca el cierre del vencimiento.
Las jornadas de vencimiento suelen estar especialmente manipuladas; la manipulación siempre está presente en el mercado pero en sesiones de vencimiento esta manipulación se produce en mayor medida. Hay dos horas a vigilar siempre en las jornadas de vencimiento como la de mañana. Las 12.00h que es cuando vencen las opciones del Eurostoxx y las 13.00h que es cuando vencen las opciones del Dax.(bolsa alemana). A las 16.45h tambien vencen las opciones sobre el mini Ibex…
Será por lo tanto importante ver qué sucede tras los vencimientos del Eurostoxx mañana a las 12 y del Dax mañana a la 1 del mediodía y ver si mañana en cierre semanal estamos por encima de los 12000 o por debajo. Tras la manipulación por estos vencimientos suele verse la intención de los operadores y de producirse caídas con fuerza habría que elevar la precaución. Una pauta que se ha repetido durante meses es subidas hasta el vencimiento de las 12.00h, después una pequeña caída y subidas de nuevo hasta las 13.00h. Posteriormente el mercado ya reaccionaría según las intenciones reales libres de la manipulación de esos vencimientos.
Estamos en niveles importantes. A nuestros clientes en julio comentamos que de superar los 9800 no dirigiríamos a los 12000 zonales y ya hemos llegado a esa zona. Ahora puede costar mucho continuar las subidas, aunque de momento la tendencia sigue alcista y hay proyecciones más ambiciosas arrancadas. Esto comentábamos en Julio:
“La superación de los 9800 zonales es una señal de fortaleza muy importante, ya que llevamos muchos meses reseñando la importancia de esta resistencia horizontal en el medio plazo. Con la superación de los 9800 zonales deja el panorama libre para un nuevo tramo alcista, ya que esta zona de los 9800 puntos es resistencia de medio plazo y zona de máximos relativos anteriores.
En el Ibex, en gráfico diario, el estocástico y el MACD se encuentran cortados al alza, mientras que el RSI se encuentra en zona neutra.
El siguiente nivel de resistencias de dejar atrás esta zona se encontraría en los 12.000 zonales.”
En el gráfico podemos ver con claridad como la resistencia horizontal( en color verde) de los 9800 zonales era muy importante y susuperación dejaba un escenario de continuidad alcista libre de resistencias hasta los 12000 zonales, niveles a los que ya hemos llegado y que marco con una linea roja; aunque recordarles que la superación de los 9800 zonales activó una figura de HCHi( hombro cabeza hombro invertido) con objetivo teórico en niveles ligeramente superiores a los 13.000 puntos.
De superarse esos 12000 zonales habría que vigilar los 12450/12471. El primer nivel es el objetivo de segundo impulso alcista que llevamos meses reflejando en los análisis diarios del Ibex y los 12471 suponen el 61.8% de toda la caída dese los 16000. Superarlos sería una clara señal de fortaleza. Es importante que confirme esa superación de los 12000 ya que confirmaría la ruptura del canal lateral que podéis ver en el gráfico y que da una proyección teórica hacia niveles de 12700. Por lo tanto atentos a lo que suceda hoy y mañana tras los vencimientos ya que hemos llegado a zona de resistencias.
David Galán
Director Renta Variable y Gestor de Carteras de BolsaGeneral.